Portafolio De Opciones Fx

A medida que nos acercamos al día de las elecciones, la pregunta más común que me hacen es: ¿Qué van a hacer las elecciones a mis inversiones? Esto suele ser seguido por, si va a ser elegido presidente, no lo hagas Creo que debería salir ahora mientras tengo una oportunidad Realmente no importa si el espacio en blanco se llena con Clinton o Trump. Mucha gente piensa que uno u otro marcará el golpe de la muerte de la economía, o que traerá la prosperidad. He sido testigo de estas mismas preocupaciones en otras elecciones presidenciales durante mis 35 años como consejero. La gente siempre está preocupada de que si el candidato que no les gusta se convierte en presidente, será devastador para los mercados y su cartera. (Para más información, vea: Su Tolerancia al Riesgo y Volatilidad del Mercado.) ¿Debe Prepararse ¿Hay algunas medidas preventivas que usted debe tomar para proteger su cartera de retiro de un desastre del día de las elecciones Permítanme compartir lo que estoy haciendo en mi cartera personal para prepararse para el Peor: nada. No creo que si Clinton o Trump gana hará una diferencia a largo plazo a una cartera de inversiones diversificada o el mercado de valores de Estados Unidos. No hay evidencia pasada que sugiera lo contrario. Esperaría que la mayoría de los asesores de inversión estén de acuerdo conmigo. Pero según un artículo de Michelle Zhou en Planificación Financiera. Jitters electorales tienen asesores que buscan liquidez para los planes de jubilación, me sorprendió encontrar que este no es el caso. La revista preguntó a 320 asesores: ¿Cómo afectará el resultado de las elecciones estadounidenses a la planificación de la jubilación y qué medidas está tomando ahora? Quiero enfatizar que la pregunta se centró en el impacto en las carteras de jubilación, que por naturaleza son de largo plazo. Esto no era una pregunta acerca de cómo jugar al mercado inmediatamente antes o después de las elecciones. Lo que los asesores piensan Al parecer, la mayoría de los asesores creen que esta elección tendrá un impacto duradero en las carteras de sus clientes. El artículo cita a un asesor como diciendo que, Preparando a nuestros clientes mentalmente y tomando precauciones de estabilización de ingresos para nuestros clientes en la jubilación es una prioridad ahora. Otro dijo que están construyendo mayores posiciones de efectivo, ya que los mercados de acciones prueban los máximos históricos y tenemos tanta incertidumbre con respecto a nuestro futuro líder. Otros más dijeron que están vendiendo acciones, poniendo más en activos líquidos. Y detener por completo nuevas inversiones. Esto es fascinante para mí. Básicamente, el consejero promedio está actuando lo que el cliente promedio está pensando: Cuando las cosas parecen rocosas, permite rescatar. Basado en lo que sabemos de cómo funciona el cerebro, existe una alta probabilidad de que esto no sea una buena noticia para sus clientes. Como un inversionista que no tiene un asesor financiero recientemente me dijo, La mayor proposición de valor de tener un asesor financiero es mantener en los mercados durante las recesiones. Me sorprendió más leer que cuando se les preguntó a los asesores cuánto afectaría la elección a sus prácticas de planificación financiera en los próximos 12 meses, alrededor de seis de cada 10 piensan que tendrá un impacto de moderado a alto en su negocio. Seriamente Sólo uno de cada 10 asesores dice que esta elección no tendrá ningún impacto en sus empresas. Por lo que leí, la pregunta no especificó si el impacto sería negativo o positivo, por lo que tal vez los asesores esperan cambios positivos. Sin embargo, parece como si la mayoría de los consejeros están esperando mar agitado tanto para sus negocios y sus clientes carteras a largo plazo independientemente de quién gana la elección. Dada la naturaleza sin precedentes de esta elección presidencial en particular, no es sorprendente que los sentimientos de los inversores son más intensos de lo normal. Eso no significa que sus miedos sean más válidos que en otras elecciones. Como siempre, la mejor manera de probar su cartera es dejarla sola. (Para la lectura relacionada, vea: Los mercados financieros: Cuando el miedo y la codicia asumen el control.) Opciones de monedas en euros Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, Se aplican a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar la configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice su configuración para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies) para poder continuar proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que usted viene a esperar de nosotros. Estoy funcionando un libro de las opciones que contiene opciones enumeradas a través de varios productos. Comercio principalmente opciones relacionadas con acciones y índices - con una preferencia por productos de vencimiento europeos. Yo comercio de productos que figuran en varios continentes - por lo que hay un componente de riesgo de FX también. Tengo un montón de hojas de cálculo, etc que utilizo para adhoc control de gestión de riesgos - por lo general, mirando a las sensibilidades de un solo producto (por ejemplo, el libro SPY). Típicamente, tengo un solo libro que detalla las posiciones para un solo producto, y utilizo a los griegos para los propósitos de la gerencia de riesgo. Sin embargo, a medida que mi cartera aumenta, he decidido que es hora de implementar un enfoque más consolidado para la gestión de riesgos. Quisiera una guía sobre cómo: Consolidar las sensibilidades de las opciones (es decir, en toda la cartera, en contraposición a los productos individuales) Obtener un control sobre los riesgos de exposición FX en la cartera Idealmente, me gustaría crear un único informe que describe todo el riesgo de la cartera (Es decir, sensibilidad a las opciones y riesgo de FX). Agradecería cualquier orientación o enlace a la información que me ayude a extraer datos que ya estoy generando, y los coloqué en un marco como el descrito anteriormente, con el objetivo de obtener una visión más global del riesgo de mi cartera . Nota: No estoy buscando un sistema de terceros, simplemente quiero saber cómo agregar los datos que ya tengo, de una manera significativa y práctica (con un poco de apoyo teórico / empírico) con el fin de gestionar mejor mi riesgo de cartera. Los marcos de gestión del riesgo de mercado más exitosos separan los cálculos de los productos. Esto los hace centralizados, escalables y permiten la agregación fácil. Tenga en cuenta que Im se refiere a la agregación de exposiciones de nivel de seguridad que no computan nuevas métricas de nivel de cartera. Hablando de manera muy general, tal infraestructura requiere lo siguiente: Una biblioteca de cálculos de riesgo. Una base de datos de productos independiente para el seguimiento de los diversos indicadores de cada seguridad. Una capa de lógica de agregación para agrupar resultados similares a través de diferentes productos: Los cálculos X e Y producen vega, pero para diferentes productos Los cálculos X e Y generan una exposición JPY, pero para diferentes productos Un informe que muestra los resultados (opcionalmente agregados) de algunos Conjunto de cálculos sobre otro conjunto de productos. La idea clave es producir sus exposiciones en alguna infraestructura centralizada y extraer sólo lo que necesita en un informe. De esta forma, permite que los informes sólo filtran y agreguen y eviten la redundancia de hacer que cada uno realice también cálculos (además minimiza el riesgo operacional de tener un cálculo definido de forma diferente en dos hojas de cálculo). Dada su configuración actual, la forma más sencilla de comenzar podría ser poner todos sus valores y cálculos en una sola hoja de cálculo, asegurándose de que los cálculos con el mismo tipo de resultado están en la misma columna y luego usar tablas dinámicas para filtrar y agregar el información. Así que una tabla muestra todos los cálculos de riesgo desglosados ​​a través de un determinado producto, la reproducción de su actual configuración de otro muestra un cálculo único (por ejemplo, vega) sumado a todos los productos, dándole una vista de nivel de cartera. Esto no puede ser ideal, pero se puede implementar casi de inmediato. Dependiendo de su nivel de experiencia de desarrollo, puede construir infraestructuras más sofisticadas que no requieren atascamiento de todo en una hoja de cálculo - o utilizando hojas de cálculo en todo respondió 31 de agosto a las 16:52 Yo estaba ejecutando un libro muy similar hace apenas un mes. En el mercado / opción de los riesgos, su mejor apuesta es convertir todas las sensibilidades en algo familiar. Por ejemplo, convertí todos los deltas en delta SPX usando el índice / stock beta, convirtió todo el vega en SPX vega usando vol-beta, etc. FX es el desagradable, terminas viendo una lista de exposiciones de par y usualmente terminan sin hacer nada . Cómo usar las opciones de cambio en el comercio de Forex Uso de una opción de monedas Tomando un vistazo a la Figura 1, podemos ver la resistencia que se forma justo debajo de la clave 1.0200 AUD / USD a comienzos de febrero de 2011. Lo confirmamos por la formación técnica doble. Este es un buen momento para una opción de venta. Un comerciante de Forex que busque cortocircuitar el dólar australiano contra el dólar de los EEUU simplemente compra una opción de venta llana de vainilla como el siguiente: ISE Opciones Ticker Símbolo: AUM Spot Rate: 1.0186 Posición Larga (compra de una opción de venta de dinero) 1.0200 120 pips Pérdida máxima: Premium de 120 pips El potencial de beneficio para este comercio es infinito. Pero en este caso, el comercio debería establecerse para salir a 0.9950 la siguiente barrera de apoyo importante para un beneficio máximo de 250 pips. El Debit Spread Trade Aparte de la negociación de una simple opción de vainilla, un comerciante de FX también puede crear un comercio de propagación. Preferido por los comerciantes, las operaciones de propagación son un poco más complicado, pero se hacen más fáciles con la práctica. La primera de estas operaciones de spread es el diferencial de débito. También conocido como la llamada del toro o poner del oso. Aquí, el comerciante está seguro de la dirección de los tipos de cambio, pero quiere jugar un poco más seguro (con un poco menos de riesgo). En la Figura 2, vemos un nivel de soporte de 81.65 emergiendo en el tipo de cambio USD / JPY a principios de marzo de 2011. Figura 2: Un nivel de soporte emerge en el par USD / JPY de marzo de 2011. Fuente: FX Trek Intellicharts Esta es una oportunidad perfecta para colocar una propagación de llamada de toro, porque el nivel de precios probablemente encontrará algún apoyo y escalar. Implementar una propagación de débito de llamada de toro sería algo como esto: ISE Opciones Ticker Symbol: YUK Spot Rate: 81.75 Posición Larga (compra de una opción de compra de dinero): 1 contrato Marzo 81.50 183 pips Posición Corta (venta de una opción de compra de dinero): 1 contrato Marzo 82.50 135 pips Débito Neto: -183135 -48 pips (la pérdida máxima) Si el tipo de cambio USD / JPY cruza 82.50, el comercio se beneficiará de 52 pips (100 pips 48 pips (débito neto) 52 Pips) El Credit Spread Trade El enfoque es similar para un spread de crédito. Pero en lugar de pagar la prima, el comerciante opción de la moneda está buscando para beneficiarse de la prima a través de la propagación, manteniendo una dirección de comercio. Esta estrategia se refiere a veces como un bull put o bear call spread. (Obtenga más información sobre este y otros spreads en Estrategias de Propagación de Opciones.) Ahora, veamos el ejemplo de nuestro tipo de cambio USD / JPY. Con el apoyo en 81.65 y una opinión alcista del dólar estadounidense frente al yen japonés, un comerciante puede implementar una estrategia de toro para capturar cualquier potencial de alza en el par de divisas. Por lo tanto, el comercio se desglosará de la siguiente manera: ISE Opciones Ticker Símbolo: YUK Spot Rate: 81.75 Posición Corto (venta en la opción de venta de dinero): 1 contrato Marzo 82,50 143 pips Posición Larga (compra de una opción de venta de dinero) : 1 contrato Marzo 80.50 7 pips Crédito neto: 143 - 7 136 pips (la ganancia máxima) Pérdida potencial: (82.50 80.50) x 10.000 (unidades por contrato) x 0.01 pip 200 pips 200 pips 136 pips (crédito neto) 64 pips Pérdida máxima) Como cualquiera puede ver, es una gran estrategia para implementar cuando un comerciante es alcista en un mercado bajista. No sólo el comerciante está ganando de la prima de la opción. Pero él o ella también está evitando el uso de cualquier dinero real para implementarlo. Ambos conjuntos de estrategias son ideales para juegos direccionales. Opción Straddle Así que, ¿qué sucede si el comerciante es neutral frente a la moneda, pero espera un cambio a corto plazo en la volatilidad. Similar a las opciones de equidad comparables juega, los comerciantes de divisas construirán una estrategia de straddle opción. Estos son los grandes oficios para la cartera de FX con el fin de capturar un movimiento de ruptura potencial o una pausa lulled en el tipo de cambio. El straddle es un poco más sencillo de configurar en comparación con el crédito o las operaciones de difusión de la cuenta. En una escalera, el comerciante sabe que un desglose es inminente, pero la dirección no está clara. En este caso, lo mejor es comprar una llamada y un put para capturar el breakout. El cuadro 3 muestra una gran oportunidad de straddle. Descripción de las Opciones de FX Nasdaq ofrece una variedad de ofertas de derivados, incluyendo Opciones de FX, ofreciendo a comerciantes minoristas e institucionales la oportunidad de negociar opciones en siete monedas extranjeras principales. Características y funcionalidad Fácil comercio: Centrado en el comercio minorista y clasificado en dólares estadounidenses, en lugar de en moneda extranjera subyacente Comercio en sus opciones de moneda extranjera aprobado cuenta de corretaje Ejercicio de estilo europeo, pero siempre se puede comprar o vender antes de vencimiento Fácil de entender : Se muestra similar a las opciones de índice - moviendo el decimal dos lugares hacia la derecha Introducción Nasdaq FX Las opciones están estructuradas para estar disponibles para su negociación a través de cualquier cuenta de opciones aprobadas en un corredor de valores. Diversifique su portafolio con las Opciones de Nasdaq FX poniéndose en contacto con su broker-dealer para obtener más información. Hoja de datos de Opciones de FX