Cuál es la diferencia Las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU) son cosas diferentes. "Unidades", que se utilizan en una variedad de diferentes instrumentos de remuneración de los ejecutivos, generalmente representan una medida de los derechos contractuales a las acciones de una empresa. A menudo, la medida es 1: 1, lo que significa que cada unidad se cambia por una acción de la población en el quotsettlementquot de las unidades. En el caso de UAR, la cantidad de unidades que se ganan por el empleado es similar a las provisiones comunes de acciones restringidas. Los empleados ganan unidades bajo las condiciones de adquisición del acuerdo y tienen derecho contractualmente a cambiar las unidades por acciones o efectivo o alguna combinación de las dos dependiendo de los términos del acuerdo. El stock restringido, por otro lado, es una concesión de acciones que tiene ciertas condiciones de consolidación, generalmente relacionadas con el paso del tiempo y el empleo continuo. El tenedor tiene título legal de la acción, que está sujeta al derecho contractual de la compañía de recomprar si las condiciones de adquisición no se cumplen (es decir, el empleado / fundador es terminado o abandona la empresa). Uso de uno u otro Cuando un arranque ha implementado un plan de incentivos para empleados que permite la concesión de acciones restringidas o unidades de acciones restringidas, el administrador del plan puede considerar un par de factores diferentes al decidir qué instrumento utilizar. Impuesto federal sobre la renta - propiedad, incluyendo acciones en una empresa, desencadena ciertas leyes tributarias si se da a cambio de servicio a una empresa. Esto da lugar a un impuesto sobre la renta sobre el valor justo de mercado de la acción. Esto es particularmente preocupante para los empleados de la empresa privada, ya que su capacidad para liquidar las acciones para cumplir con su carga tributaria es limitada. El stock restringido es óptimo cuando la empresa tiene poco o ningún valor y el destinatario hace una elección 83 (b). De lo contrario, este instrumento puede dar lugar a enormes cargas fiscales sobre el empleado receptor. Al igual que con otras formas de compensación diferida no calificada basada en acciones, tales como opciones sobre acciones. Las UAR permiten que el beneficiario aplace el reconocimiento del ingreso hasta el momento en que ejerza su derecho contractual a la acción, asumiendo el cumplimiento de 409A. En una empresa privada, el empleado puede estar en una mejor posición para liquidar sus acciones para pagar su carga tributaria. Los planes también pueden prever pagos en efectivo, hasta y superando la carga fiscal del beneficiario, lo que podría aliviar esa preocupación. Tratamiento de los Accionistas - Otra consideración para la administración y el administrador del plan es si quieren que los receptores se conviertan en accionistas de la empresa. Los receptores de acciones restringidas suelen tener plenos derechos como accionista para cada una de las acciones que tienen - ya sean o no adquiridas. Dado que las UAR no son acciones reales en la empresa, sino un derecho contractual a dicha acción, el beneficiario de la subvención sólo adquiere el estatus de accionista cuando, y en la medida en que la empresa resuelva el derecho con acciones. La situación de los accionistas es significativa, ya que los accionistas votan sobre asuntos corporativos importantes, tienen derechos legales como accionistas minoritarios y el número de accionistas puede afectar la capacidad de una empresa para mantenerse privado. Qué son Acciones Restringidas 038 Unidades de Acciones Restringidas (RSUs) se han convertido en una opción popular para muchas empresas que desean recompensar a los empleados con una cuota de propiedad en la empresa sin la complejidad administrativa de los planes tradicionales de opciones sobre acciones. Los planes de acciones restringidas han demostrado ser más beneficiosos que sus homólogos tradicionales en el sentido de que no es posible que el stock se vuelva inútil, como lo son las opciones o los derechos. Pero mientras las acciones restringidas y las RSU son similares en muchos aspectos, la mayoría de los empleadores tienden a favorecer las RSU. Esto se debe a que permiten a las empresas aplazar la emisión de acciones reales a los participantes durante un período de tiempo. Qué es el stock restringido El stock restringido es un stock que, como su nombre indica, viene con ciertas restricciones sobre su emisión y venta por el empleador. Este tipo de acciones no debe confundirse con la otra categoría de valores restringidos que se emiten a los ejecutivos corporativos bajo la Regla 144 de la SEC, que prohíbe las operaciones con información privilegiada. Las acciones restringidas pueden ser emitidas a cualquier tipo de empleado en una compañía, y su emisión y administración no se rigen por la Regla 144, per se. Sin embargo, las acciones restringidas son una entidad separada de los planes de jubilación calificados, como un 401k. Que caen bajo las regulaciones de ERISA. No recibe ningún tipo de tratamiento que favorezca los impuestos, como lo hacen los planes calificados. Estructura y Propósito El stock restringido se concede a un empleado en la fecha de concesión de una manera similar a la de los planes tradicionales de opciones sobre acciones. Sin embargo, las acciones restringidas no tienen una característica de ejercicio, la acción suele ser retenida por la compañía hasta que su programa de consolidación de derechos se haya completado. Las acciones restringidas se clasifican como una subvención de valor 8220, 8221, lo que significa que las acciones llevan el valor total de la acción en el momento en que se concede. El stock restringido se asemeja a los planes no calificados tradicionales en que hay un riesgo sustancial de confiscación para el empleado. Si los requisitos del programa de consolidación no se cumplen, entonces el empleado renuncia a las acciones al empleador. Los empleados emiten acciones restringidas como un medio para motivar a los empleados a cumplir ciertos objetivos corporativos. En general, existen tres tipos de condiciones de consolidación aplicadas a existencias restringidas: Tenencia del empleado. Muchos planes de acciones restringidas simplemente requieren que el empleado permanezca empleado en la empresa por un período determinado de tiempo, como tres a cinco años. Rendimiento de los empleados . Algunos programas de consolidación de derechos pagan al cumplir ciertos objetivos de la empresa, como el desarrollo de un nuevo producto o alcanzar cierto umbral de producción. Acatamiento acelerado. La adquisición acelerada puede utilizarse si la empresa se convierte en insolvente o en bancarrota (de modo que el empleado pueda recibir al menos algo antes de que la acción pierda valor) o el empleado muere o se convierte en incapacitado. Algunos programas de consolidación combinan estas características. Por ejemplo, una empresa podría ofrecer un calendario de consolidación de derechos de cuatro años que acelerará si el empleado cumpliera ciertos objetivos o tareas. Los programas de consolidación de derechos para las existencias restringidas reflejan los de los planes calificados de participación en los beneficios y pueden ser 8220cliff8221 o 8220graded8221 a discreción del empleador. Cliff vesting es un acuerdo en el que el empleado recibe todas las acciones a la vez después de un cierto período de tiempo, como cinco años. Graded vesting periódicamente elimina las restricciones sobre una parte de las acciones durante un período de tiempo 8211 por ejemplo, 20 de las acciones una vez al año durante un período de cinco años a partir del momento de la concesión. Tributación de Acciones Restringidas Al igual que con opciones de acciones no calificadas. Las acciones restringidas no se gravan en el momento de la concesión (o ejercicio, ya que no hay ninguna función de ejercicio aquí). El valor de las acciones restringidas pasa a ser totalmente imponible cuando se convierte en adquirido, es decir, cuando no hay ningún riesgo adicional de confiscación y el empleado recibe un recibo constructivo de las acciones. El monto que se grava es igual al número de acciones que se convierten en la fecha de adquisición multiplicado por el precio de cierre de la acción. Esta cantidad se grava al empleado como compensación a las tasas de ingresos ordinarios, sin importar si el empleado vende inmediatamente las acciones o si las tiene durante un período de tiempo. Los impuestos sobre la nómina 8211 incluyendo impuestos estatales, locales, de Seguro Social y de Medicare 8211 se sacan y el empleador puede optar por reducir el número de acciones pagadas al empleado por la cantidad de acciones necesarias para cubrir los impuestos retenidos. Los empleados que decidan mantener las acciones y venderlas en una fecha posterior informan ganancias o pérdidas a corto o largo plazo en consecuencia, con el precio de la acción o los precios en la fecha (o fechas) de adquisición convirtiéndose en la base de costos para la venta. Ejemplo de tributación en Vesting Sam se convierte en 1.000 acciones de acciones restringidas el 5 de septiembre. La acción cierra a 45 por acción ese día. Tendrá que informar 45,000 de la compensación ganada por esto. Si está en un plan de adquisición gradual, entonces se usa el precio de cierre de la acción en cada fecha de consolidación. Este ingreso será agregado al resto de su salario en el formulario W-2. Sección 83 (b) Elección Los empleados que reciben acciones restringidas deben tomar una decisión importante una vez que participan en estos planes. Tienen la opción de pagar el impuesto en el momento de la adquisición, o pueden pagar el impuesto sobre la acción en el momento de la concesión. El artículo 83 (b) del Código de Rentas Internas permite esta elección y permite a los empleados pagar el impuesto antes de la adquisición como un medio de posiblemente pagar menos impuestos en general. Por supuesto, si esta estrategia funciona depende completamente del rendimiento de la acción. Ejemplo de 83 (b) Elección Joan aprende que se le otorgarán 1.000 acciones de acciones restringidas. El precio de las acciones de la empresa es 10 en la fecha de concesión. Joan siente que el precio de la acción se apreciará sustancialmente en los próximos cinco años, por lo que ella elige pagar el impuesto ahora sobre la acción bajo la Sección 83 (b). Ella es gravada sobre 10.000 de la remuneración ordinaria como resultado. Cinco años más tarde, ella se convierte en totalmente investido en la acción bajo un horario del vesting del acantilado, y la acción vale la pena 25 una parte. Joan efectivamente escapa impuestos sobre 15.000 de los ingresos en virtud de esta disposición. Sin embargo, si el precio de las acciones era inferior a 10 cuando se convirtió en adquirida, entonces ella no tendría ninguna manera de recuperar los impuestos que pagó sobre la base del precio más alto de la acción en la fecha de concesión. Ventajas de las existencias restringidas Las existencias restringidas ofrecen varias ventajas sobre los planes tradicionales de opciones sobre acciones. Algunos de los principales beneficios que vienen con este tipo de acciones incluyen: Full Value at Grant. A diferencia de las opciones de acciones tradicionales, es imposible que el stock restringido se vuelva inútil si cae por debajo de cierto precio (a menos que, por supuesto, el precio de las acciones caiga a cero). Por lo tanto, los empleados no pueden quedar subacuáticos en sus acciones restringidas y no tendrán que devolver una parte de los ingresos de la venta para devolver el importe que se les concedió. Mejora de la motivación y la tenencia de los empleados. Los empleados que saben que de inmediato entrarán en el valor total de la acción una vez que se convierten en la voluntad más probable que se quede con la empresa y realizar a un nivel alto. Derecho al voto . A diferencia de sus primos RSU, los tenedores de acciones restringidas reciben el derecho a votar por el número de acciones que se les da. Este privilegio existe independientemente de si el calendario de consolidación está completo. Dividendos. Las acciones restringidas suelen pagar dividendos directos (o una cantidad en efectivo igual a ellos antes de que sean adquiridos) al accionista tanto antes como después de la adquisición. Desventajas del stock restringido Algunos de los inconvenientes que vienen con el stock restringido incluyen: Requisitos de Vesting. Los empleados no pueden tomar posesión inmediata del stock, sino que deben esperar a que se cumplan ciertas provisiones de consolidación. Exceso de impuestos. Los empleados pueden tener que hacer pagos de impuestos innecesarios bajo la elección de la Sección 83 (b) si el precio de las acciones disminuye. Impuestos más altos. No existe un tratamiento de plusvalías disponible en el ejercicio 8211 sólo para cualquier apreciación entre el precio de adquisición y venta. Menos acciones emitidas. Debido a que tienen un valor absoluto, las empresas suelen emitir menos acciones (quizás un tercio a un cuarto) de acciones restringidas en comparación con las opciones sobre acciones. Momento de Impuestos. Los empleados deben pagar el impuesto de retención en el momento del ejercicio independientemente de cuándo se vendan las acciones 8211 no hay aplazamiento disponible hasta la venta. Qué son las Unidades de Acciones Restringidas Aunque las unidades de acciones restringidas son similares a las acciones restringidas reales en muchos aspectos, estos instrumentos versátiles suelen ser emitidos por los empleadores en lugar de acciones restringidas. RSUs ofrecen muchas de las mismas ventajas que las existencias restringidas, pero tienen algunas características únicas que las hacen preferibles a las existencias reales en algunos casos. Las unidades de acciones restringidas representan una promesa por parte del empleador de pagar al empleado un número determinado de acciones de las acciones de la compañía en el futuro al completar un programa de consolidación. Al empleado se le asigna un número apropiado de 8220unidades8221 que representan su interés en la acción, pero no hay financiamiento real hasta que se completa la cesión 8211 la asignación de estas unidades es simplemente una entrada de contabilidad que no tiene ningún valor tangible de ningún tipo. RSUs por lo general tienen horarios de adquisición que son similares o idénticas a las concesiones de acciones restringidas reales. Ellos no pagan dividendos directamente, pero pueden pagar equivalentes de dividendos que pueden canalizarse en una cuenta de depósito en garantía para ayudar a pagar impuestos de retención, o ser reinvertidos en la compra de más acciones. Tributación de las UAR Las unidades de acciones restringidas se gravan de la misma manera que las acciones restringidas reales. Los empleados deben pagar ingresos y retención de impuestos sobre la cantidad recibida en la fecha de adjudicación, en función del valor de mercado de cierre del precio de las acciones. Por lo general, tienen las mismas opciones para elegir a fin de pagar la retención de impuestos que pueden pagar el impuesto de su bolsillo, o vender el número necesario de unidades para cubrir esta cantidad. El precio de cierre de la acción a la adquisición se convierte entonces en la base para los cálculos de ganancia o pérdida cuando se vende la acción. La elección de la Sección 83 (b) no está disponible para los empleados que reciben RSUs. Esto se debe a que esta disposición sólo se aplica a los bienes tangibles de algún tipo, y no se les confiere ninguna propiedad real, como ocurre con las acciones restringidas. Sin embargo, las RSU no se gravan hasta que el calendario de consolidación de derechos se complete y el empleado reciba de manera constructiva las acciones reales prometidas. Por supuesto, estos dos eventos suelen suceder al mismo tiempo, pero los empleados son capaces de aplazar el impuesto en algunos casos (excepto para el Seguro Social y el impuesto de Medicare, que siempre debe pagarse a la adquisición) eligiendo para recibir la acción en una fecha posterior . Ventajas de RSUs Las RSUs ofrecen muchas de las mismas ventajas e inconvenientes que sus primos de valores restringidos. Se aplican las siguientes diferencias clave: Posibles impuestos menores. Debido a la ausencia de la disposición de la Sección 83 (b), no hay posibilidad para el pago excesivo de impuestos. Diferimiento de emisión de acciones. Los empleadores pueden emitir UAR sin diluir la base de acciones (retrasos en la emisión de acciones de la empresa). Esta es una ventaja sustancial no sólo sobre acciones restringidas, sino otras formas de planes de acciones, tales como planes de compra de acciones para empleados y planes de opciones de acciones legales y no estatutarios. Barato . Los empleadores incurren en costos administrativos más bajos, ya que no hay acciones reales para mantener, registrar y rastrear. Aplazamiento de impuestos. Es posible aplazar los impuestos más allá de la fecha de adquisición retrasando la emisión de acciones al empleado. Impuestos Extranjeros Amistosos. La emisión de RSUs a empleados que trabajan fuera de los Estados Unidos puede hacer que los impuestos sean más fáciles debido a las diferencias en cuándo y cómo se gravan las opciones sobre acciones. Desventajas de RSUs Sin Derechos de Voto. Las UAI no ofrecen derechos de voto hasta que las acciones reales se emiten al momento de la adquisición. No Dividendos. Las RSUs no pueden pagar dividendos, porque no se usan acciones reales (los empleadores pueden pagar equivalentes de dividendos en efectivo si así lo desean). No Sección 83 (b) Elección. Las UAR no ofrecen la elección de la Sección 83 (b) porque las unidades no se consideran bienes tangibles según la definición del Código de Rentas Internas. Este tipo de elección sólo puede utilizarse con bienes tangibles. Desde la perspectiva de un empleado, realmente no hay mucha diferencia entre recibir acciones restringidas versus unidades de acciones restringidas, excepto que no hay 83 (b) elección disponible para RSUs. Los empleadores usualmente se benefician más del uso de RSUs porque les permite diferir la emisión de acciones de la compañía hasta que el calendario de consolidación se complete, lo cual retrasa la dilución de la base accionaria. Palabra final Las acciones restringidas y las RSU son formas más flexibles de compensación de acciones diferidas por impuestos que no presentan algunas de las limitaciones que los empleadores a menudo enfrentan con los planes convencionales de opciones sobre acciones, como la dilución de las acciones de la compañía. Aunque ambos tipos de planes son cada vez más populares entre los empleadores, RSUs están comenzando a eclipsar a sus homólogos debido a su mayor simplicidad y aplazamiento de la emisión de acciones. Para obtener más información sobre estas formas de compensación de patrimonio, consulte a su representante de recursos humanos o asesor financiero. Unidad de acciones restringidas Unidad de acciones restringidas Una unidad de acciones restringidas es una compensación ofrecida por un empleador a un empleado en forma de acciones de la empresa. El empleado no recibe el stock de inmediato, sino que lo recibe de acuerdo con un plan de adquisición y distribución después de alcanzar los hitos de desempeño requeridos o al quedarse con el empleador por un período de tiempo determinado. A las unidades de acciones restringidas (RSU) se les asigna un valor de mercado justo cuando se conceden. Al otorgarse, se consideran ingresos, y una parte de las acciones se retiene para pagar impuestos sobre la renta. El empleado recibe las acciones restantes y puede venderlas en cualquier momento. VIDEO Carga del reproductor. Por ejemplo, supongamos que Madeline recibe una oferta de trabajo. Debido a que la compañía cree que el conjunto de habilidades de Madelines es particularmente valioso y espera que siga siendo un empleado a largo plazo, ofrece parte de su compensación como 500 RSU, además de un generoso salario y beneficios. El valor de las acciones de la compañía es de 40 por acción, lo que hace que las RSUs valgan potencialmente un adicional de 20.000. Para darle a Madeline un incentivo para quedarse con la compañía y recibir las 500 acciones, las coloca en un programa de cinco años de consolidación. Después de un año de empleo, Madeline recibirá 100 acciones después de dos años, otras 100, y así sucesivamente hasta que haya recibido las 500 acciones al final de cinco años. Dependiendo de cómo las acciones de la compañía se realiza, Madeline puede realmente recibir más o menos de 20.000. Las RSUs, por lo tanto, dar a Madeline un incentivo no sólo para permanecer con la empresa a largo plazo. Sino para ayudar a que se desempeñen bien para que sus acciones se vuelvan más valiosas. De hecho, Madeline decide mantener las acciones hasta que reciba todas las 500, en cuyo punto las acciones de la compañía valen 50 y Madeline recibe 25,000, menos el valor de las acciones retenidas por impuestos a la renta y el monto adeudado en impuestos sobre ganancias de capital. Sin embargo, si Madeline hubiera dejado la compañía después de 18 meses, ella habría recibido sólo las 100 acciones que adquirieron después del primer año. La mayoría de las empresas están preocupadas por la recomendación de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) de que las opciones sobre acciones se muestren en la hoja de gastos de la compañía. Especialmente de alta tecnología y las empresas de puesta en marcha están preocupados porque temen perder una de sus grandes herramientas de motivación. No necesitan preocuparse. Ya hay una mejor opción de compensación, las opciones de acciones restringidas. Motivación a través de acciones restringidas La emisión de acciones restringidas es una herramienta más motivadora que la concesión de opciones sobre acciones por dos razones. En primer lugar, muchos empleados no entienden las opciones sobre acciones. No saben que tienen que tomar medidas para realizar cualquier ganancia. Es mucho más fácil para ellos comprender un período de carencia en acciones restringidas. En segundo lugar, las acciones restringidas pueden volverse inútiles como las opciones sobre acciones. Incluso si el precio de las acciones cae, las acciones restringidas conservan algún valor intrínseco. Una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de 10 no tiene valor cuando las acciones cotizan a 8. La acción restringida adjudicada cuando la negociación a los 10 todavía vale 8. Una opción de compra de acciones ha perdido 100 de su valor. La acción restringida sólo ha perdido 20. La propiedad de los empleados a través de acciones restringidas Una de las ventajas de las acciones restringidas tiene desde la perspectiva de la gestión es mejor motivar a los empleados a pensar y actuar como propietarios. Cuando un premio de acciones restringidas se otorga, el empleado que recibió el stock restringido se convierte en un propietario de la empresa. Él o ella tiene que tomar ninguna otra acción para hacer que suceda. El empleado es ahora propietario parcial y puede votar en la reunión anual. La propiedad real de parte de la empresa es una poderosa herramienta de motivación para tratar de conseguir que los empleados posean los objetivos de la empresa. Esto los hace más centrados en alcanzar metas. Las opciones sobre acciones, por el contrario, hacen poco para inculcar un sentido de propiedad. Son vistos por la mayoría como una apuesta de alto riesgo que tiene una recompensa potencialmente grande. Un individuo puede muy bien invertir un par de años ayudando a una empresa a crecer y prosperar cuando se compensa por ese tiempo por las opciones de acciones. Sin embargo, su lealtad es elevar el precio de las acciones para que el puede sacar y hacer un paquete. No tienen lealtad a la empresa y sus objetivos. A menudo, van a elegir las acciones que elevan el precio de las acciones en el corto plazo, aumentando así su ganancia potencial, en lugar de tomar una visión a largo plazo que ayudará a la empresa. Restricted Stock Supporters El LA Times informa que Microsoft planea reemplazar las opciones de acciones con subvenciones de acciones restringidas. Amazon. co. uk señala que a todos sus empleados se les asigna un número de unidades de acciones restringidas de Amazon cuando se unen. The Altria Group, Inc. señala en su informe anual que 34 en 2003, hemos hecho premios de acciones en acciones restringidas en lugar de opciones de acciones de precio fijo34. También se informó que Dell Computer Corp. Cendant Corp. y DaimlerChrysler AG se están moviendo hacia acciones restringidas en lugar de opciones sobre acciones. Restricted Stock FAQ Si tiene preguntas acerca de los premios de acciones restringidas como una forma de compensación motivadora, consulte la Restricted Stock FAQ. Hay un FAQ comparable sobre las opciones comunes aquí. Administre este número Los premios de acciones restringidas son una mejor herramienta para motivar a los empleados que las opciones sobre acciones. Premios de acciones restringidas son mejores que las opciones de acciones para motivar a los empleados a pensar y actuar como propietarios. Las recompensas de acciones restringidas se tratan mejor en los estados financieros que las opciones sobre acciones. Esto hace que los premios de acciones restringidas sean mejores para los empleados, la administración, los inversionistas y los reguladores. No hay ninguna razón para no hacer esa elección. Haga clic en el botón Únete para obtener más detalles o para inscribirse en línea. Existen cinco tipos básicos de planes de compensación individual de acciones: opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones restringidas, acciones (stock stock), acciones de acciones restringidas, acciones restringidas, acciones especulativas, acciones especulativas, Derechos de apreciación, acciones fantasma y planes de compra de acciones para empleados. Cada tipo de plan proporciona a los empleados una cierta consideración especial en precio o términos. No cubrimos aquí simplemente ofreciendo a los empleados el derecho a comprar acciones como lo haría cualquier otro inversionista. Las opciones sobre acciones otorgan a los empleados el derecho de comprar un número de acciones a un precio fijado en la donación durante un número definido de años en el futuro. Las acciones restringidas y sus unidades de acciones restringidas cercanas (RSU) otorgan a los empleados el derecho a adquirir o recibir acciones, por donación o compra, una vez que se cumplan ciertas restricciones, como trabajar un cierto número de años o alcanzar un objetivo de desempeño. La acción fantasma paga una bonificación en efectivo futura igual al valor de un cierto número de acciones. Los derechos de valorización de las acciones (SARs) otorgan el derecho al aumento del valor de un determinado número de acciones, pagadas en efectivo o en acciones. Los planes de compra de acciones de los empleados (ESPPs) proporcionan a los empleados el derecho a comprar acciones de la compañía, generalmente con un descuento. Opciones de acciones Algunos conceptos clave ayudan a definir cómo funcionan las opciones de acciones: Ejercicio: La compra de acciones de acuerdo con una opción. Precio de ejercicio: El precio al que se puede comprar la acción. Esto también se llama el precio de ejercicio o el precio de la subvención. En la mayoría de los planes, el precio de ejercicio es el valor justo de mercado de la acción en el momento de la concesión. Diferencia: La diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado de la acción en el momento del ejercicio. Término de opción: El período de tiempo que el empleado puede retener la opción antes de que expire. Vesting: El requisito que debe cumplirse para tener el derecho de ejercer la opción, generalmente la continuación del servicio por un período de tiempo específico o la reunión de una meta de rendimiento. Una empresa otorga a un empleado opciones para comprar un número determinado de acciones a un precio definido de la subvención. Las opciones se conceden durante un período de tiempo o una vez que se cumplan ciertos objetivos individuales, grupales o corporativos. Algunas compañías establecen horarios de consolidación de derechos basados en el tiempo, pero permiten que las opciones se concedan antes si se cumplen los objetivos de rendimiento. Una vez adquirido, el empleado puede ejercer la opción al precio de la subvención en cualquier momento durante el término de la opción hasta la fecha de vencimiento. Por ejemplo, a un empleado se le puede conceder el derecho de comprar 1.000 acciones a 10 por acción. Las opciones se conceden 25 por año durante cuatro años y tienen un plazo de 10 años. Si la acción sube, el empleado pagará 10 por acción para comprar la acción. La diferencia entre el precio de la subvención de 10 y el precio de ejercicio es el spread. Si la acción va a 25 después de siete años, y el empleado ejerce todas las opciones, el diferencial será de 15 por acción. Tipos de opciones Las opciones son opciones de acciones de incentivos (ISO) o opciones de acciones no calificadas (NSO), que a veces se denominan opciones de acciones no tasadas. Cuando un empleado ejerce una ONN, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado como ingreso ordinario, incluso si las acciones aún no se venden. Una cantidad correspondiente es deducible por la compañía. No hay un período de tenencia legalmente requerido para las acciones después del ejercicio, aunque la compañía puede imponer una. Cualquier ganancia o pérdida posterior sobre las acciones después del ejercicio se grava como ganancia o pérdida de capital cuando el partícipe vende las acciones. Una ISO permite a un empleado (1) diferir el impuesto sobre la opción desde la fecha de ejercicio hasta la fecha de venta de las acciones subyacentes, y (2) pagar impuestos sobre su ganancia entera a las ganancias de capital, en lugar de los ingresos ordinarios las tasas de impuestos. Ciertas condiciones deben ser cumplidas para calificar para el tratamiento ISO: El empleado debe mantener la acción por lo menos un año después de la fecha de ejercicio y por dos años después de la fecha de concesión. Sólo 100.000 de opciones sobre acciones pueden convertirse en ejercitables en cualquier año calendario. Esto se mide por el valor justo de mercado de las opciones en la fecha de la concesión. Esto significa que sólo 100.000 en el valor del precio de la subvención puede ser elegible para ser ejercitado en un año. Si existe una superposición de derechos de adquisición, como ocurriría si las opciones se conceden anualmente y se conceden gradualmente, las compañías deben rastrear ISOs pendientes para asegurar que las cantidades que se conviertan en diferentes subvenciones no excedan 100,000 en valor en un año. Cualquier porción de una subvención ISO que exceda el límite se trata como una ONS. El precio de ejercicio no debe ser inferior al precio de mercado de la acción de la compañía en la fecha de la concesión. Solamente los empleados pueden calificar para ISOs. La opción debe ser otorgada de acuerdo con un plan escrito que ha sido aprobado por los accionistas y que especifica cuántas acciones pueden ser emitidas bajo el plan como ISOs e identifica la clase de empleados elegibles para recibir las opciones. Las opciones deben otorgarse dentro de los 10 años de la fecha de adopción del plan por el consejo de administración. La opción debe ejercitarse dentro de los 10 años de la fecha de concesión. Si, en el momento de la concesión, el empleado posee más de 10 del poder de voto de todas las acciones en circulación de la empresa, el precio de ejercicio ISO debe ser por lo menos 110 del valor de mercado de la acción en esa fecha y no puede tener un Plazo de más de cinco años. Si se cumplen todas las reglas para las ISO, la venta eventual de las acciones se denomina una disposición calificada y el empleado paga el impuesto sobre las plusvalías a largo plazo sobre el aumento total de valor entre el precio de la subvención y el precio de venta. La compañía no toma una deducción de impuestos cuando hay una disposición calificada. Si, sin embargo, hay una disposición descalificante, la mayoría de las veces porque el empleado ejerce y vende las acciones antes de cumplir los períodos de tenencia requeridos, el margen sobre el ejercicio es imponible al empleado a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias. Cualquier aumento o disminución en el valor de las acciones entre ejercicio y venta se grava a las tasas de ganancias de capital. En este caso, la empresa puede deducir la diferencia en el ejercicio. Cada vez que un empleado ejerce ISOs y no vende las acciones subyacentes al final del año, el diferencial sobre la opción de ejercicio es un elemento de preferencia para los propósitos del impuesto mínimo alternativo (AMT). Así que aunque las acciones no hayan sido vendidas, el ejercicio requiere que el empleado agregue la ganancia en el ejercicio, junto con otros ítems de preferencia de AMT, para ver si se debe un pago mínimo alternativo de impuestos. Por el contrario, las OSN pueden ser emitidas a cualquier persona: empleados, directores, consultores, proveedores, clientes, etc. Sin embargo, no existen beneficios fiscales especiales para las OSN. Al igual que una ISO, no existe un impuesto sobre la concesión de la opción, pero cuando se ejerce, el diferencial entre la subvención y el precio de ejercicio es imponible como ingreso ordinario. La empresa recibe una deducción fiscal correspondiente. Nota: si el precio de ejercicio de la ONS es menor que el valor justo de mercado, está sujeto a las reglas de compensación diferida bajo la Sección 409A del Código de Rentas Internas y puede ser gravado en la adquisición y el beneficiario de la opción sujeto a penalidades. Ejercicio de una opción Hay varias maneras de ejercer una opción de compra de acciones: mediante el uso de efectivo para comprar las acciones, mediante el intercambio de acciones que el partícipe ya posee (a menudo llamado intercambio de acciones), trabajando con un corredor de bolsa para hacer una venta el mismo día, O ejecutando una transacción de venta a cubierta (estos dos últimos se denominan a menudo ejercicios sin efectivo, aunque ese término incluye de hecho otros métodos de ejercicios descritos aquí también), que efectivamente proporcionan que las acciones se venderán para cubrir el precio de ejercicio y posiblemente el impuestos. Sin embargo, cualquier empresa puede proporcionar sólo una o dos de estas alternativas. Las empresas privadas no ofrecen ventas en el mismo día o de venta a cubierta y, no rara vez, restringen el ejercicio o la venta de las acciones adquiridas por ejercicio hasta que la empresa se vende o se hace pública. Contabilidad En virtud de las normas para que los planes de compensación de patrimonio sean vigentes en 2006 (FAS 123 (R)), las compañías deben usar un modelo de valoración de opciones para calcular el valor presente de todos los otorgamientos de opciones a la fecha de otorgamiento y mostrarlo como un gasto en Sus estados de resultados. El gasto reconocido debe ser ajustado en base a la experiencia de adquisición (por lo que las acciones no invertidas no se consideran como un cargo a la compensación). Acciones restringidas Los planes de acciones restringidas proporcionan a los empleados el derecho de comprar acciones a valor de mercado justo o un descuento, o los empleados pueden recibir acciones sin costo alguno. Sin embargo, las acciones que los empleados adquieren no son realmente suyas aún, no pueden tomar posesión de ellas hasta que se demoren las restricciones especificadas. Más comúnmente, la restricción de consolidación caduca si el empleado continúa trabajando para la compañía durante un cierto número de años, a menudo de tres a cinco. Las restricciones basadas en el tiempo pueden caducar de una vez o gradualmente. Sin embargo, se podrían imponer restricciones. La compañía podría, por ejemplo, restringir las acciones hasta que se alcancen ciertos objetivos de rendimiento corporativo, departamental o individual.
No comments:
Post a Comment